Herbst 2018: Jahrhundertchance bei Gold und Silber…

 


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An den Edelmetall-Terminmärkten haben sich historische Schieflagen gebildet. Noch nie in der Geschichte wurden etwa beim Silber so hohe Short-Positionen registriert wie im Spätsommer Die historische Situation lässt die folgende Grafik erahnen:. Bemerkenswert ist dabei die Tatsache, dass diesen enormen Silber-Short-Postionen der breiten Masse erstmals seit fast zwei Jahrzehnten Netto-Long-Bestände der kommerziellen Marktteilnehmer gegenüberstehen.

Sie rechnen also mit steigenden Gold- und Silbernotierungen. Dabei muss man berücksichtigen, dass die kommerziellen Händler diejenigen sind, die stets auf der richtigen Seite des Marktes stehen, während Trader und Spekulanten der Herde folgend in der Regel falsch positioniert sind.

Wenn bestehende Short-Positionen geschlossen werden, weil die Preise entgegen der Mehrheitsmeinung nicht mehr weiter fallen, führt dies zu extremen Kursanstiegen. Hinzu kommt folgende Beobachtung: In der Vergangenheit hat gerade dieses Institut bei wichtigen Weichenstellungen im weltweiten Finanzsystem stets an zentralen Schlüsselpositionen gestanden. Denkbar wäre daher, dass die Bank mit ihren enormen physischen Silber-Beständen Engpässen bei der Auslieferung von physischem Silber vorbeugen will.

Gleichzeitig ist im Herbst eine geradezu groteske Unterbewertung des gesamten Edelmetall- und Minensektors in Relation zu den Aktienmärkten festzustellen.

Deutlich wird dies in den beiden folgenden Abbildungen:. In Relation zum breiten Aktienmarkt waren die Minenwerte in den vergangenen Jahrzehnten nur einmal so preiswert wie heute. Und zwar auf dem Tiefpunkt einer rund 20 Jahre währenden Minenbaisse zur Jahrtausendwende.

Was folgte, war eine jahrelange Aufwärtsbewegung, die den Goldpreis in der Spitze bis auf 1. Heute ist die Ausgangslage wieder so ähnlich. Achten Sie auf die beiden grünen Markierungen in der folgenden Abbildung. Wie die kommenden Jahre im Minensektor verlaufen könnten, das lässt die folgende Grafik erahnen: Die Abbildung zeigt, wie sich Bullenmärkte bei den Minenwerten in den vergangenen Jahrzehnten entwickelt haben. Die historischen Short-Positionen auf den Edelmetall-Papiermärkten sollten in nicht allzu ferner Zukunft zu einem Ereignis führen, das den Erwartungen der Masse diametral zuwiderläuft: Wichtig ist dabei der folgende Aspekt: Zu erwarten ist vielmehr der Startschuss für eine mehrjährige Aufwärtsbewegung, sobald die Stimmung im Edelmetall-Sektor nachhaltig dreht.

Wie an der Börse üblich, kann das alles noch etwas dauern, doch eine einfache Rechnung relativiert auch eine längere Warteperiode: Wer heute in ausgewählte Goldminen-Aktien investiert und dabei mit einer Verfünf- oder Verzehnfachung des eingesetzten Kapitals innerhalb der kommenden fünf Jahre kalkuliert, was nach aller Erfahrung noch konservativ geschätzt ist, der kann damit eine Rendite erwirtschaften, die in der Vergangenheit mit kaum einer anderen Anlage erzielt wurde — mit Ausnahme der Bitcoins, deren Hype jedoch längst wieder in sich zusammengefallen ist.

Achten Sie auf die rote Linie. Die Interpretation ist auch hier ziemlich klar: Dreht die rote Linie nach unten, wie sich das im Moment andeutet, dann ist dies ein sicherer Indikator für eine Trendumkehr am Aktienmarkt.

In der Praxis geraten die Kurse dann durch Zwangsliquidationen unter Druck, wodurch sich die Verkaufswelle an den Aktienmärkten weiter verstärkt.

Es fügt sich ganz hervorragend, dass die wöchentlichen Zuflüsse bei den Aktienfonds vor wenigen Wochen ein neues Mehrjahreshoch markiert hatten. Achten Sie auf den senkrechten Balken in der folgenden Abbildung ganz rechts. Der Vorgang entbehrt nicht einer gewissen Komik, denn die gut informierten Manager der Unternehmen tun derzeit das genaue Gegenteil: Das Jahres-Abo des Antizyklischen Börsenbriefs.

Weitere Informationen finden Sie unter www. Andreas Hoose vertritt mit diesem Artikel seine eigene Meinung. Diese muss sich nicht zwangsläufig mit der Meinung von GodmodeTrader decken. Es erfolgt keine Prüfung durch eine Schlussredaktion. Quartalszahlen, Konjunkturdaten, Interviews und Expertenkommentare - mit unseren Nachrichten steht Ihr Investment auf einem soliden Fundament. Am heutigen Abend steht einer der wichtigsten Termin vor dem Jahreswechsel an.

Was der eine gewinnt, muss ein anderer verlieren: So lautet ein populäres Vorurteil über die Börse. Aber die Wahrheit ist komplizierter. Wie Sie nachhaltig zu den Gewinnern am Aktienmarkt gehören, erklärt dieser Artikel. Informationen zur Zeitverzögerung der Kursdaten und Börsenbedingungen. Ohne Javascript ist die Funktionalität der Seite stark eingeschränkt.